4月20日晚間，青島海泰科模塑科技股份有限公司（以下簡稱“海泰科”）正式披露收購青島旭域土工材料股份有限公司（以下簡稱“旭域股份”）控制權(quán)的交易預案。公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購北京東方旭域、楊寶和等88名交易對方合計持有的旭域股份98.21%股權(quán)，同時向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。本次交易是海泰科立足高分子新材料業(yè)務實施的首單外延并購，將進一步完善產(chǎn)業(yè)布局、增強協(xié)同效應、提升盈利質(zhì)量，打開跨周期成長新空間。

多維協(xié)同破局 構(gòu)筑高分子材料產(chǎn)業(yè)新生態(tài)

本次收購的核心價值在于打通高分子新材料產(chǎn)業(yè)鏈，促進業(yè)務深度協(xié)同。海泰科主營汽車模具及注塑零部件，近年來積極布局高分子新材料業(yè)務，已在高分子新材料領域具備成熟的生產(chǎn)能力，其產(chǎn)品廣泛應用于汽車零部件、家電、電子電器、儲能系統(tǒng)等領域。旭域股份主要為鐵路、公路、水利、工礦、電力、環(huán)保、生態(tài)防護行業(yè)提供土工格柵、土工格室、排水網(wǎng)等土工合成材料產(chǎn)品。雙方在高分子材料技術(shù)、全球化渠道、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等維度具備高度互補性。

技術(shù)協(xié)同維度，兩家公司同屬高分子材料應用產(chǎn)業(yè)，技術(shù)同源性為整合奠定基礎。海泰科在材料改性、注塑成型工藝等方面積累深厚，合肥改性塑料生產(chǎn)基地投產(chǎn)后，產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)閉環(huán)進一步完善；旭域股份在高分子新材料業(yè)務上具有深厚的技術(shù)儲備，擁有通過GAI-LAP國際認證的材料蠕變性能測試實驗室。通過本次交易，海泰科將提升高分子新材料技術(shù)水平，進一步深化業(yè)務布局，打造業(yè)績的第二增長曲線。

業(yè)務協(xié)同維度，一方面，海泰科可借助旭域股份成熟的業(yè)務基礎、技術(shù)儲備和市場資源，快速切入基建材料市場，培育新的業(yè)績增長極，增強抗周期能力；另一方面，二者整合有利于提升海泰科在高分子新材料領域的市場地位，擴充高分子新材料產(chǎn)品矩陣，增強核心競爭力，顯著提升經(jīng)營韌性與可持續(xù)發(fā)展能力。

渠道協(xié)同維度，海泰科2019年成立了泰國子公司，2023年在法國設立全資子公司，已構(gòu)建起歐洲、東南亞的海外布局框架；旭域股份已建立覆蓋亞洲、非洲、歐洲、北美洲、南美洲和大洋洲等區(qū)域的海外銷售網(wǎng)絡，產(chǎn)品銷往全球50多個國家和地區(qū)。旭域股份的全球化布局有望降低海泰科海外渠道拓展的時間成本和資金成本，縮短市場培育周期，加快全球化戰(zhàn)略落地，提升國際競爭力。

優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入 提升持續(xù)盈利能力

在海泰科2025年業(yè)績實現(xiàn)爆發(fā)式增長的基礎上，旭域股份作為優(yōu)質(zhì)盈利資產(chǎn)的注入，將進一步夯實海泰科的盈利基礎，推動公司盈利能力再上新臺階。根據(jù)海泰科2025年度業(yè)績預告，公司預計2025年歸母凈利潤為5150萬元至6680萬元，同比增長226.86%至323.97%。而標的資產(chǎn)旭域股份財務表現(xiàn)同樣優(yōu)異，盈利質(zhì)量扎實。

2025年，旭域股份實現(xiàn)營業(yè)收入2.80億元、歸母凈利潤4357.70萬元，分別同比增長27.80%和25.34%。其業(yè)績增長主要得益于國內(nèi)基建項目集中開工供貨及中亞地區(qū)新客戶的集中采購。旭域股份盈利穩(wěn)定性較強，能夠直接為海泰科貢獻可觀且穩(wěn)定的合并利潤，有效增厚業(yè)績規(guī)模，提升盈利水平和股東回報。同時，隨著雙方協(xié)同效應的逐步釋放，海泰科可通過優(yōu)化供應鏈、共享生產(chǎn)資源、降低運營成本等方式，進一步提升整體盈利效率，推動合并報表業(yè)績持續(xù)向好。

優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu) 打開穩(wěn)健成長空間

海泰科原有主業(yè)聚焦汽車注塑模具與塑料零部件，與汽車行業(yè)周期關聯(lián)度較高，業(yè)績易受行業(yè)波動影響。本次收購完成后，公司將新增土工合成材料業(yè)務，該業(yè)務面向鐵路、公路、水利、生態(tài)防護等基建剛需領域，具備需求穩(wěn)定、抗周期、現(xiàn)金流扎實的特點，能夠與汽車類業(yè)務形成良好的周期對沖，顯著平滑整體業(yè)績波動，提升經(jīng)營穩(wěn)健性。這一布局將推動公司從單一汽車賽道的制造企業(yè)，升級為“汽車模塑+高分子新材料+基建土工材料”多元驅(qū)動的平臺型企業(yè)，業(yè)務結(jié)構(gòu)更均衡、抗風險能力更強，從而打開更穩(wěn)定、更可持續(xù)的發(fā)展空間。